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          教你如何選股詳細分析說明

          炒股入門吧 來源: 作者: 時間:2007-07-27

              教你如何選股詳細分析說明
              我國滬深股市發展至今已有上千只A股,經過十年的風風雨雨,投資者已日漸成熟,從早期個股的普漲普跌發展到現在,已經徹底告別了齊漲齊跌時代。從近兩年的行情分析,每次上揚行情中漲升的個股所占比例不過1/2左右,而走勢超過大盤的個股更是稀少,很多人即使判斷對了大勢,卻由于選股的偏差,仍然無法獲取盈利,可見選股對于投資者的重要。
          第一節 選股的基本策略
          如何正確地選擇股票,100多年來人們創造出各種方法,多得使人感覺目不暇接,但是不論有多少變化,可以歸納為基本的幾種投資策略。

          一、 價值發現:是華爾街最傳統的投資方法,近幾年來也被我國投資者所認同,價值發現方法的基本思路,是運用市盈率、市凈率等一些基本指標來發現價值被低估的個股。該方法由于要求分析人具有相當的專業知識,對于非專業投資者具有一定的困難。該方法的理論基礎是價格總會向價值回歸。
          二、 選擇高成長股:該方法近年來在國內外越來越流行。它關注的是公司未來利潤的高增長,而市盈率等傳統價值判斷標準則顯得不那么重要了。采用這一價值取向選股,人們最傾心的是高科技股。

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          三、 技術分析選股:技術分析是基于以下三大假設:(1) 市場行為涵蓋一切信息;(2)價格沿趨勢變動;(3) 歷史會重演。在上述假設前提下,以技術分析方法進行選股,通常一般不必過多關注公司的經營、財務狀況等基本面情況,而是運用技術分析理論或技術分析指標,通過對圖表的分析來進行選股。該方法的基礎是股票的價格波動性,即不管股票的價值是多少,股票價格總是存在周期性的波動,技術分析選股就是從中尋找超跌個股,捕捉獲利機會。
          四、 立足于大盤指數的投資組合(指數基金):隨著股票家數的增加,許多人發現,也許可以準確判斷大勢,但是要選對股票可就太困難了,要想獲取超過平均的收益也越來越困難,往往花費大量的人力物力,取得的效果也就和大盤差不多、甚至還差,與其這樣,不如不作任何分析選股,而是完全參照指數的構成做一個投資組合,至少可以取得和大盤同步的投資收益。如果有一個與大盤一致的指數基金,投資者就不需要選股,只需在看好股市的時候買入該基金、在看空股市的時候賣出。由于我國還沒有出現指數基金,投資者無法按此策略投資,但是對該方法的思想可以有借鑒作用。
          上述策略,主要是以兩大證券投資基本分析方法為基礎,即基本分析和技術分析。由上述的基本選股策略,可以衍生出各種選股方法,另外隨著市場走勢和市場熱點不同,在股市發展的不同階段,也會有不同的選股策略和方法。此外,不同的人也會創造出各人獨特的選股方法和選股技巧。 www.qwbnevk.cn-入門吧是最好的入門資料網站

          第二節 基本分析選股
          基本分析選股,即對擬投資公司的基本情況進行分析,包括公司的經營情況、管理情況、財務狀況及未來發展前景等,由研究公司的內在價值入手,確定公司股票的合理價格,進而通過比較市場價位與合理定價的差別來確定是否購買該公司股票。

          一. 公司所處行業和發展周期任何公司的發展水平和發展的速度與其所處行業密切相關。一般來說,任何行業都有其自身的產生、發展和衰落的生命周期,人們把行業的生命周期分為初創期、成長期、穩定期、衰退期四個階段,不同行業經歷這四個階段的時間長短不一。一般在初創期,盈利少、風險大,因而股價較低;成長期利潤大增,風險有所降低但仍然較高,行業總體股價水平上升,個股股價波動幅度較大;成熟期盈利相對穩定但增幅降低,風險較小,股價比較平穩;衰退期的行業通常稱朝陽行業,盈利減少、風險較大、財務狀況逐漸惡化,股價呈跌勢。因此公司的股價與所處行業存在一定的關聯。通常人們在選則個股時,要考慮到行業因素的影響,盡量選擇高成長行業的個股,而避免選擇夕陽行業的個股。
          例如我國的通信行業,近年來以每年30%以上的速度發展,行業發展速度遠遠高于我國經濟增長速度,是典型的朝陽行業,通信類的上市公司在股市中倍受青睞,其市場定位通常較高,往往成為股市中的高價貴族股。另外象生物工程行業、電子信息行業的個股,源于行業的高成長性和未來的光明前景也都受到熱烈追捧。上市公司的股價,更多地是受到其自身發展水平和盈利能力的影響。任何一家公司,與行業發展周期相仿,也存在自己的生命周期,同樣也可以劃分為初創期、成長期、穩定期和衰退期。以家電行業的四川長虹為例,從初創到打出自己的知名品牌,之后經歷了11年的高速成長期,目前已進入成熟期,它的股價,也在幾年中經歷了十余倍的狂飚后穩定下來。又如滬市中的大盤股新鋼礬,雖然屬于被認為是夕陽行業的鋼鐵行業,但是由于自身良好的經營和管理水平,98年實現了凈利潤增長超過100%的驕人業績,說明夕陽行業中照樣可以出現朝陽企業。

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          以上事實表明,行業發展周期和公司自身的發展周期有時可能差別很大,投資者在選股時既要考慮行業周期,又要具體問題具體分析。在我國,由于公司的一般規模較小,抗風險能力較弱,企業的短期經營思想比較濃厚,要想獲得長期持續穩定的發展難度較大 ,上市公司中往往曇花一現者較多,這從某種程度上增大了選股的難度。

          二. 公司競爭地位和經營管理情況分析市場經濟的規律是優勝劣汰,無競爭優勢的企業,注定要隨著時間的推移逐漸萎縮及至消亡,只有確立了競爭優勢,并且不斷地通過技術更新、開發新產品等各種措施來保持這種優勢,公司才能長期存在,公司的股票才具有長期投資價值。決定一家公司競爭地位的首要因素是公司的技術水平,其次是公司的管理水平,另外市場開拓能力和市場占有率、規模效益和項目儲備及新產品開發能力也是決定公司競爭能力的重要方面。對公司的競爭地位進行分析,可以使我們對公司的未來發展情況有一個感性的認識。除此之外,我們還要對公司的經營管理情況進行分析,主要從以下幾個方面入手:管理人員素質和能力、企業經營效率、內部管理制度、人才的合理使用等。通過對公司競爭地位和經營管理情況的分析,我們可以對公司基本素質有比較深入的了解,這一切對投資者的投資決策很有幫助。
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          三. 公司財務分析如果說,對公司的競爭地位和經營管理情況進行的分析,主要是定性分析,那么對公司財務報表進行的財務分析則是對公司情況的定量分析。本書在第五章中已對詳細介紹了公司財務分析的方法,此處就不再重復。

          四. 公司未來發展前景和利潤預測投資者可以綜合分析公司各方面情況,對公司的未來發展前景作一基本估計,分析方法主要從上面介紹的幾方面加以考慮。另外還可通過對公司的產品產量、成本、利潤率、各項費用等各因素的分析,預測公司下一期或幾期的利潤,以便為公司的內在價值作一定量估計。這項工作由于專業性較強,一般由專業分析師進行。普通投資者雖然對利潤預測難度較大,仍然可以根據自己掌握的信息作一大概的估計,對于選股的投資決策不無裨益。

          五.發現公司已存在或潛在的重大問題在選股時,除對公司其它各方面情況進行詳細分析外,我們還必須通過對公司年報、中報以及其它各類披露信息的分析,發現公司存在的或潛在的重大問題,及時調整投資策略,回避風險。由于各家公司所處行業、發展周期、經營環境、地域等各不相同,存在的問題也會各不相同,我們必須針對每家的情況作具體的分析,沒有一個固定的分析模式,但是一般發生的重大問題容易出現在以下幾方面: www.qwbnevk.cn-入門吧,投資者入門的好幫手
          1. 公司生產經營存在極大問題,甚至難以持續經營公司生產經營發生極大問題,持續經營都難以維持,甚至資不抵債,瀕臨破產和倒閉的邊緣。
          2. 公司發生重大訴訟案件由于債務或擔保連帶責任等,公司發生重大訴訟案件,涉及金額巨大,一旦債務成立并限期償還,將嚴重影響公司利潤、對生產經營將產生重大影響,對公司信譽也可能受到很大損害。更為嚴重的公司還可能面臨破產危險。
          3.投資項目失敗 ,公司遭受重大損失公司運用募股資金或債務資金,進行項目投資,由于事先估計不足、或投資環境發生重大變化、或產品銷路發生變化、或技術上難以實現等各種原因,使得投資項目失敗,公司遭受重大損失,對公司未來的盈利預測發生重大改變。
          4.從財務指標中發現重大問題從一些財務指標中可以發現公司存在的重大問題。
          (1) 應收帳款絕對值和增幅巨大,應收帳款周轉率過低,說明公司在帳款回收上可能出現了較大問題;
          (2) 存貨巨額增加、存貨周轉率下降,很可能公司產品銷售發生問題,產品積壓,這時最好再進一步分析是原材料增加還是產成品大幅增加;
          (3) 關聯交易數額巨大,或者上市公司的母公司占用上市公司巨額資金,或者上市公司的銷售額大部分來源于母公司,利潤可能存在虛假,但是對待關聯交易需認真分析,也許一切交易都是正常合法的;

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          (4) 利潤虛假,對此問題一般投資者很難發現,但是可以發現一些蛛絲馬跡,例如凈利潤主要來源于非主營利潤,或公司的經營環境未發生重大改變,某年的凈利潤卻突然大幅增長等,隨著我國證券法的實施及監管措施的俞加完善,這一困擾投資者的問題有望呈逐漸好轉趨勢。
          實例:瓊民源(0508),96年公司業績發生突變,凈利潤由95年的38萬躍升至4.85億元,每股收益高達0.87元。該股是96年和97年初的明星股,一年多時間里股價翻幾番,以火箭般的速度一躍成為高價績優股,一時該股跟風者眾,許多股民以持有瓊民源為時尚。然而細心的投資者會發現一些重大的可疑之處,該公司 96年的主營業務利潤僅39萬元,而其它業務利潤卻高達4.41億元,投資收益也有 3015萬元,這樣一種收益結構不能不讓人對該公司打上一個大問號。果然由于虛假利潤等問題,該股自97年3月1日開始停牌,共計長達兩年多的時間。該股的投資者所遭受的資金損失和心靈上的傷痛無疑是巨大的,而假如當初投資者將該公司列入問題公司行列,敬而遠之,則結果將不會這般慘痛。(雖說最后政府介入圓滿地解決了瓊民源事件,對于中小投資者來說仍應引以為戒)
          總之,投資者對選擇問題公司股票必須持慎之又慎的態度,最好是敬而遠之,回避問題股應是運用基本分析方法所堅持的基本原則。 www.qwbnevk.cn-入門吧是最好的入門資料網站

          六.結合市盈率指標選股運用基本分析方法,我們可以通過每股盈利、市盈率等指標,并綜合考慮公司所在板塊、股本大小、公司發展前景等因素,確定公司的合理價格,如果價格被低估,則可作為備選股票,擇機買入。
          在此方法中,市盈率是最重要的參考指標,究竟市盈率處在什么位置比較合理,并沒有一個絕對的標準,各個國家和地區的平均市盈率差距也很大,歐美國家股市平均市盈率經常保持在20倍左右,日本則在很長一段時間內高居60倍以上。
          近幾年來,我國滬深股市的平均市盈率水平在30-50倍的范圍內波動,一般來說,30倍左右是低風險區,50倍左右是高風險區。從投資價值的角度分析,假如我們把一年期的銀行存款利率作為無風險收益率,那么在股市中高于這一收益率的收益水平就是我們可以接受的,例如我們以目前的一年期銀行存款利率3.78% 所對應的市盈率26.5倍,作為判斷股票投資價值的標準,低于這一市盈率水平的股票,就可以認為價值被低估、具備了投資價值。然而如果僅從這一角度去考慮問題,我們必然要犯錯誤,因為市盈率受一些因素的影響巨大。首先,市盈率水平與公司所處行業密切相關。
              例如,生物醫藥行業作為高成長行業,其市場定位一直很高,動輒50-60倍的市盈率并不鮮見;97年的大牛股深科技,作為電子信息行業的龍頭股,市盈率曾高達70倍;而曾極度不被人看好的鋼鐵板塊個股,市盈率常常在10倍左右徘徊。其次,市盈率還受股本大小和股價高低的影響。 www.qwbnevk.cn-入門吧,投資者入門的好幫手
          一般說,股本越小的股票越受青睞,其市場定位和市盈率越高,有人將此成為小公司效應,美國的Baze 1981年最早研究了這種現象,他將紐約股票交易所的上市股票分為5類,發現最小一類的公司股票平均收益率要高出最大一類的股票平均收益率達 19.8%。據筆者的觀察,我國的小公司效應更為明顯,并且呈現不同的特點,由于非流通股的存在,市盈率更多地是與流通股的聯系緊密。另外,偏愛低價股是我國股市的一大特色,股價越低,市盈率越高,有時每股收益才幾分錢的股票,股價達到5、6元還被認為便宜,這一價值取向不能說是成熟市場的表現,但在目前,在判斷市盈率的高低時,我們還必須考慮到這一因素的影響。此外,公司高成長與否,對市盈率有重大影響。
             俗話說,買股票就是買公司的未來,一個對未來有良好預期的個股,其股價自然就高。公司未來前景越好,成長性越高,市盈率水平就越高。那么如何衡量這一因素呢,我們在此引入動態市盈率的概念,從市盈率的公式可以看出,市盈率是股價與每股收益的比值,每股收益的變化,使市盈率向相反方向變化,由每股收益的不同,我們可以計算出3種市盈率,即市盈率Ⅰ,市盈率Ⅱ,市盈率Ⅲ。市盈率Ⅰ=考察期股價 / 上年度每股收益市盈率Ⅱ=考察期股價 / 中期每股收益 ×2 市盈率Ⅲ=考察期股價 / 預期本年每股收益市盈率Ⅰ是基于假設企業考察期每股收益與上年每股收益相同,而上年每股收益實際上不能真實地反映企業當前的實際經營情況和獲利能力,因此該市盈率不能真實地反映實際市盈率水平,其作用也就大打折扣,例如一只市盈率Ⅰ為100倍的股票,若其利潤增長1倍,則實際市盈率就降到50了,反之,一只市盈率Ⅰ僅20 倍的股票,若其盈利能力大幅滑坡,則其市盈率就大大提高了。中期業績公布后,許多人用市盈率Ⅱ來選擇股票,缺陷也是明顯的,公司上半年的收益不等于全年的收益,有時還差距很大。由于企業的未來每股收益較難預測,不確定因素太多,市盈率Ⅲ很可能與實際情況有很大出入,但是無論如何,它是人們經過綜合分析公司的情況,得出的結論,具有很大參考價值。 3種市盈率雖然各有不足,畢竟是投資的重要依據,我們將3種市盈率結合起來考慮問題就會更加全面。 www.qwbnevk.cn-入門吧是最好的入門資料網站
          從以上分析可以看出,市盈率受多種因素影響,因此要辯證地看待市盈率,而且應該把市盈率和成長性結合起來考慮。在成長性類似的企業中,應選擇市盈率低的股票,若一個企業成長性良好,即使市盈率高些也還是可以介入。
              選擇高成長股實例:中興通訊中興通訊是一家通信行業領域的企業,97.11月上市,上市后一直定位較高,股價在20幾元徘徊。98年初公布97年度報告,每股收益0.46元。年報公布后該股并沒有大幅下跌,僅最低調整至21元、市盈率45倍時,即開始一波上揚行情,股價最高升至37.88元,按97年業績計算,市盈率高達80倍。其原因就是投資者對該公司的未來前景普遍看好,預測到它98年度會保持高速增長的勢頭。果然,隨后公布的該股98年業績為0.47元/股,98年度全年業績在10送3擴股后還達到 0.97元/股,公司凈利潤增長100%以上,至此該股的市盈率大幅下降。假如有一個投資者在97年初,經過對公司基本面情況的認真分析,認定該公司正處于高速發展階段,98年利潤增長有望達到100%,即98年度可望達到每股收益0.90元,當時的股價為21-24元,按97年業績計,市盈率Ⅰ為45--52倍,但是市盈率Ⅲ 僅23-27倍,而當時市場上對高科技股的定位可達市盈率35-40倍,即預計該股的價格有可能達到36元,這時的股價與預計價格相差很大一段空間(50%左右),投資價值顯現,即使預測有一定的偏差仍然不會導致虧損,市場風險較小,這時如果該投資者果斷買入,在98年的最后一天賣出,可獲利60%。 www.rumen8 com-入門吧-入門資料大全
          第三節 技術分析選股
             在股市投資實戰中,運用公司基本面情況選股的方法,主要適用于專業投資者,對廣大中小投資者及利用業余時間炒股的股民,無論從時間、精力以及所要求的知識面和掌握的信息來說,都存在一定困難,因此該方法在廣大中小股民中的應用具有局限性。而技術分析選股,由于其不需要太多專業知識,考慮問題比較直接,與市場聯系緊密,且由于價格、成交量等技術數據、技術分析手段的獲得相對容易,以及電腦、乾隆軟件等技術分析工具的普及,使得該方法的應用日漸普遍。
          技術分析方法一般是將選股與買入有機地結合起來,選股過程也是確定買入時機的過程。 一. 尋找真正底部,捕捉潛在黑馬運用MACD指標選股 選擇股價經深幅下挫、長期橫盤的個股,同時伴隨成交量的極度萎縮,繼爾股價開始小幅揚升,MACD指標上穿零軸。此時還不是介入時機,還應耐心等待股價回調,待MACD指標回至零軸之下,再觀察股價是否創下新低。在股價不創新低的前提之下,股價再次上揚,同時MACD指標再次向上穿越零軸時,則選定該股,此時為最佳買進時機。
          選股原則:
          (1)深幅回調:股價從前期歷史高點回落幅度,就質優股而言,回落30%左右;對一般性個股來說,股價折半;而對質劣股,其股價要砍去2/3可謂深幅回落。這里必須結合對股票質地的研究,例如對于高成長的績優股來說,跌去1/3就屬不易,而對于一只有摘牌危險的ST個股,跌去2/3也屬正常,這里沒有絕對的標準。因此必須辯證地看待某只個股的跌幅,當投資者對此把握不住時,建議重點關注股價已跌去2/3的個股。
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          (2)長期縮量橫盤:一般而言,在控盤機構完成出貨過程之后,如果股價沒有一個深幅的回調,就很難有再次上揚的空間,這樣當然無法吸引新多入場。只有經過股價的長期橫盤使60日、80日、120日等中長期均線基本由下降趨勢轉平,即股價的下降趨勢已改變,中長期投資者平均持股成本已趨于一致。這時股價才對新多頭有吸引力。長期橫盤時應伴隨著成交量的極度萎縮,如果仍然保持大的成交量,說明做空能量依然較強,上升動力不足。
          (3)MACD第一次上穿零軸時不動:股價經過大幅下跌后,第一波段行情極有可能是被套機構的解套行情。即使是新多頭的建倉動作,絕大多數情況下也還存在一個較殘酷的洗盤過程。因此,MACD指標第一次上穿零軸并非最佳買點。(此處 MACD取常態指標)
          (4)股價不再創新低:從趨勢角度而言,股價高低點的依次下移意味著整個下降波段沒有結束,在一個下降趨勢中找底是一種極不明智的行為,因此股價不再創新低是保證投資者只在上升趨勢中操作的一個重要原則。在此基礎之上,伴隨著股價上揚,MACD再次上穿零軸,又一波升浪已起,方可初步確認已到中線建倉良機。
          利用上述原則選擇并買入潛力個股后,如果股價不漲反跌,MACD再次回到零軸之下,應密切關注股價動向,一旦股價創下新低,說明下跌趨勢未止,應堅決止損出局。否則應視為反復筑底的洗盤行為。

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          實例:龍舟股份(600711),(見圖4.),該股自97年7月下旬見頂18.72元之后, 在兩個月內跌至7元以下,股價幾乎跌去2/3。而經過這次典型的“深幅下挫”之后, 該股隨滬市大盤在9月23日見底,開始了長達三個月的筑底階段。這期間,股價窄幅波動,成交低迷,12月3日單日成交量僅4.6萬股,相當于行情高峰時413萬股的單日最高成交量的1/10,滿足“長期縮量橫盤”的必要條件;同時,股價始終在6.5元上方,沒有再創新底。進入12月底龍盤股份股價開始出現異動,先是成交量溫和放大, 每隔一個月有一個量能急升的過程。MACD指標在零軸下方5個月后第一次上穿零軸,60日、80日、120日等中長期均線基本走平,說明中長期投資者持股成本接近,無殺跌動能,且有新多入場收集底部籌碼。隨后開始的洗盤行為使MACD指標重回零軸之下,但股價在觸及回調1/2位時受60日、80日、120日等多條中長期均線交匯帶的支撐無法下行,并開始重拾升勢,MACD指標第二次上穿零軸,此時已到最佳買點。即使隨后仍有大規模洗盤行為,但三條中長期均線已開始上行,顯示后期股價走勢已成大漲小回的中期上揚格局。
          二. 尋找由底部起動的強勢股
          1.運用ROC指標選股經過長期縮量橫盤的個股,在開始進入上升趨勢后,股價首次出現加速上揚,使得ROC指標在常態下,第一次出現連過零軸以上三條天線的現象,顯示該股極具黑馬相,可于回調時介入。
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          選股關鍵:
          (1)底部區域起動:首先結合上文判明股價處于底部區域。(ROC取常態值)
          (2)股價快速拉升:變動速率ROC的一個重要功能,就是其在測量極端行情時有著良好的績效。伴隨股價在上揚初期所出現的快速拉升,ROC指標連續越過三條天線,顯示出機構有拉高建倉跡象。而強調這種狀況需第一次出現則是為了保證股價仍在底部區域附近。
          (3)適用范圍:該方法不適用于超級大盤股及剛上市新股。ROC指標連過三條天線,一般股價已有50%以上漲幅,對于超級大盤股而言已具有很大風險,漲升空間已經不大。而剛上市新股的市場定位尚未經受時間考驗,利用該指標行動缺乏合理性。上文中所謂ROC指標在常態下,是指在錢龍動態中不對開機界面做放大或縮小, 以免引起第三條天線值的變化而無法取得統一標準。 實例:仍以龍舟股份(600711)為例,(見圖 ),該股在盤出底部之后于98年4 月份開始第一波加速上揚行情。這期間成交量明顯放大,股價從不足9元在一周之內迅速上摸11.89元高位,帶動ROC指標在4月7日達到28.91,一舉突破當時第三條天線27.7,顯示有機構不計成本拉高建倉。雖然其后仍有深幅洗盤動作,但黑馬相已顯露無遺。該股在半年多時間里連續大幅揚升,股價最高于98年10月達到 23.47元,從第一次突破第三條天線時介入計,漲幅達一倍多。該方法即可幫助投資者選擇強勢股,又可使投資者避免過早將黑馬股拋掉。

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          2.運用量價關系選股 股價長期在底部縮量橫盤的個股,成交量突然放大,股價拔地而起,連續大幅揚升。當第一次沖高之后,股價回調幅度不跌破漲幅的1/2,而成交量已縮減至前期單日最高成交量的1/10左右,此時已到最佳買點。
          選股關鍵:
          (1)股價突然揚升,成交量急劇放大:與上文底部階段股價啟動的表現有所不同,在無任何先兆的情況下,股價突然揚升,成交量急劇放大。說明個股基本面可能發生很大變化,出現快速拉高的建倉行為。
          (2) 回檔幅度不超過1/2:但這種情況也常發生在前期被套主力的自救行情中,其表現為股價的快速拉高之后又迅速回落。因此,我們要特別強調股價回檔幅度不能跌破漲幅的1/2。
          (3)成交量大幅萎縮:而成交量的大幅萎縮則說明跟風盤、解套盤的壓力已基本釋放,籌碼的鎖定性良好。洗盤過程接近尾聲,股價將重拾升勢。
          實例:方正科技(600601),該股98年2月份之前成交極為散淡,股價在9元上下做窄幅波動,進入2月份之后成交量突然成倍放大,股價也大幅揚升,至3月2 日股價已上摸18.36元,短時間內實現股價翻番。而在隨后的調整之中,股價最低探至13.8元,幅度為漲幅的1/2,與此同時成交量在3月20日縮至126萬股,不足3月2日峰值時最大成交量1434萬股/10,說明拋壓已輕。雖然中小投資者無法獲知當時延中實業基本面的變化,但僅從量價關系的角度而言已到介入良機。 www.qwbnevk.cn-入門吧是最好的入門資料網站
          三、利用技術分析的四要素—量、價、時、空,選擇超強勢股 超強勢股是股市中的明星,一些超強勢股的股價可以在極短的時間內完成大幅飆升,令人驚心動魄。
          以98年春節后的明星昆明機床為例,該股連拉漲停,僅用6 個交易日漲幅即達85.4%。故此,認真觀察、追蹤超強勢股應成為廣大投資者選股任務中的重中之重。以下我們從技術分析四要素價、量、時、空來論述超強勢股的特征,個股符合下列特征越多者,越有可能成為超強勢股。
          (1) 價格與許多半路出家的個股不同,超強勢股從形態上看底部一般比較扎實,以圓底 (例如97年3月上、中旬的天津磁卡),W底(例如98年9月中旬的小飛)和頭肩底(例如99年初的昆明機床)居多。股價上漲時幾乎馬不停蹄地從底部以70至80度的角度直拉,而且K線干凈利落,很少連續形成較長的上影線。超強勢股股價飆升時,均線呈明顯的多頭排列。除非股價見頂,它一般不破5日價格均線(參照昆明機床99年2月9日至3月5日的K線圖)。
          (2)成交量超強勢股在股價起步前常常是成交量長期低迷,5日成交量均線被10日均線覆蓋,或時隱時現,或藏而不露。然而突然某一天5日均量線以45度以上角度上沖 10日均量線,并伴隨著大幅成交量(一般較上一日高出1至10倍以上不等),此時往往是該股將要有大行情的信號(例如99年1月22日的淄博基金)。此后,一連數天成交量保持在10%以上換手率,個股價升量增,價量配合極好。當然,有些超強勢股在股價大漲前也有成交量數根小陽柱一小陰柱交叉進行的,但行情真正發動之日,成交量仍需很大。 www.qwbnevk.cn-入門吧,投資者入門的好幫手
          (3)時間一輪跌市接近尾聲之時,最先冒頭拉漲停板之個股最易成為超強勢股(99年初的昆明機床與洛陽玻璃即是典型的例子)。此外,一波短多或次中極行情的初期,也是我們檢驗超強勢股的重要時刻。那些符合市場主流、股本適中并率先領銜上漲者最有希望成為超強勢股(如98年3月26日的南洋實業)。超強勢股從行情起動至股價見頂一般只用6至20個左右交易日不等。由于主力有備而來,股價走勢極具爆發性。因此,一旦5日價格均線趨平、K線拉陰,投資者即應執行利損出局。
          (4)空間絕大多數超強勢股均起自于中低價股,因此有著可觀的上升空間。

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